سان خوسيه، 19 يناير 2026
إذا كنت تتابع سلسلة توريد الهواتف الذكية مؤخرًا، فمن المحتمل أنك سمعت نفس الشكوى مرارًا وتكرارًا: أسعار الذاكرة خارجة عن السيطرة. وفقًا لأحدث توقعات ربع سنوية للهواتف الذكية الصادرة اليوم من TrendForce، بدأ هذا الألم يصبح خطيرًا حقًا في النصف الثاني من عام 2025 ولن يختفي في أي وقت قريب.
إن مجموعة العرض الضيق لذاكرة DRAM وNAND flash + الأسعار التي تستمر في الارتفاع قد أجبرت بالفعل معظم العلامات التجارية على رفع أسعار الملصقات على أحدث هواتفها الرائدة و-المحركات المتوسطة. لا يشعر المستهلكون بسعادة غامرة، وتباطأ زخم المبيعات في العديد من الأسواق، وتشعر الصناعة بأكملها بالضغط.
في الوقت الحالي، لم يخفض اللاعبون الرئيسيون جداول إنتاج Q1 2026 الخاصة بهم بأي طريقة مثيرة. لكن الجميع يتوقعون أن تكون الآثار الناجمة عن تلك الزيادات في الأسعار أشد تضررا بدءا من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران من العام المقبل. وذلك عندما تظهر عمليات البيع الأضعف-أخيرًا في أرقام الشحن وتبدأ المصانع في العمل بشكل أخف بشكل ملحوظ.
الأمر غير البديهي إلى حدٍ ما-هو كيفية تصرف العلامات التجارية في جانب شراء المكونات-. على الرغم من أن المزاج العام حذر - وقيام عدد قليل من الشركات بالفعل بتقليص أهدافها السنوية لعام 2026 خلف أبواب مغلقة - تقريبًا لا أحد يقوم بتقليص طلبات الذاكرة. يبدو أن التفكير هو: "احتفظ بأكبر عدد ممكن من الرقائق الآن بأسعار اليوم المجنونة، لأن الربع القادم قد يكون أكثر جنونًا... أو قد لا يكون هناك ما يكفي للتداول بأي سعر." إنها في الأساس حركة تخزين دفاعية.
ومع ذلك، بدأت هذه الإستراتيجية في خلق مشاكلها الخاصة لبعض البائعين. شاركت بعض العلامات التجارية-في عمليات إنتاج كبيرة في نهاية عام 2025 لمطاردة أرقام نهاية العام-. في الوقت نفسه، فقدت الإعانات الحكومية في الصين (التي كانت تستخدم لنقل الكثير من الوحدات) معظم قوتها، ولم تعد أسعار موديلات -الارتفاعات الجديدة لعام 2025/أوائل-2026 تطير على الرفوف كما كان يأمل الناس. نتيجة؟ تزحف مستويات مخزون البضائع تامة الصنع إلى المستودعات في جميع أنحاء آسيا.
إذا لم يشهد الشهران المقبلان تحسنًا ملموسًا في سرعة البيع بالتجزئة، تعتقد TrendForce أن بعض العلامات التجارية على الأقل ستبدأ في التراجع عن الطلبات المستقبلية في وقت مبكر من أواخر مارس أو أبريل 2026 - لتتقدم بشكل أساسي على ما يمكن أن يصبح كومة مخزون قبيحة حقًا-.
وبالنظر إلى الصورة الأكبر، فإن الأشهر الستة الأولى من العام المقبل تتشكل لتكون فترة "إعادة ضبط" حقيقية لهذه الصناعة. يكاد يكون من المؤكد أن صانعي الهواتف سوف يستجيبون من خلال خفض مستوى مستشعرات الكاميرا بهدوء هنا، واستخدام تخزين أبطأ هناك، وتقليص ذاكرة الوصول العشوائي على الطرز الأساسية، وإعادة تنظيم مشروع تجديد نظم الإدارة مرة أخرى حتى يتمكنوا بالفعل من كسب المال (أو على الأقل التوقف عن خسارة الكثير) على كل جهاز.
ومع ذلك، فإن هذه الأنواع من التعديلات لا تُترجم إلى أرقام إنتاج أقل بين عشية وضحاها. يجب أن يتحرك مخزون القنوات الحالي أولاً، وتحتاج خطوط التجميع إلى وقت لإعادة التجهيز، وعادةً ما يرغب الموردون في الحصول على إشعار مسبق قبل أن تطلب منهم بناء عدد أقل من الوحدات. وبسبب كل هذا الجمود، تعتقد TrendForce أن المراجعات الهبوطية الأثقل لخطط الإنتاج ستقع في مكان ما بين الربع الثاني والربع 3 2026 وليس في بداية العام.
ضع كل ذلك معًا - لا يزال- الاقتصاد العالمي بطيئًا، والمستهلكون ينفقون أموالهم بقوة أكثر من المعتاد، وأسعار الذاكرة التي ترفض العودة إلى الأرض - وتحصل على توقعات الوكالة الكاملة المحدثة للعام-: من المتوقع الآن أن تنخفض شحنات الهواتف الذكية العالمية في عام 2026 بنسبة 7% تقريبًا مقارنة بعام 2025. وهذا يمثل خطوة ذات مغزى للتراجع عن الانكماش الذي كان متوقعًا بنسبة -2% في نوفمبر.
وسواء استمر هذا الرقم عند 7%، أو ما إذا كنا نرى مراجعة هبوطية أخرى في وقت لاحق من هذا الربع أو الذي يليه، فسوف يعود الأمر إلى ثلاثة متغيرات كبيرة يراقبها الجميع عن كثب:
- ما مدى ارتفاع الأسعار الفعلية لـ NAND وDRAM (أو - أصابع متقاطعة للصناعة - بدأت أخيرًا في التراجع)
- ما مقدار الزيادة الإضافية في أسعار التجزئة-التي ترغب العلامات التجارية في المخاطرة بتنفيذها
- سواء قرر المشترون الرئيسيون في الأسواق الرئيسية (الصين والهند وأمريكا الشمالية وأوروبا) أن الأسعار الجديدة لا تزال تستحق العناء... أو قرروا الاستمرار في استخدام هاتف العام الماضي لفترة أطول.
وفي الوقت الحالي، يبدو أن الأموال الذكية تراهن على المزيد من الاضطرابات المقبلة بدلاً من الانتعاش السريع. سنعرف الكثير بمجرد بدء عمليات البيع في العام الصيني الجديد-من خلال ظهور البيانات وبدء تسرب أول أرقام صحيحة للربع الأول في غضون بضعة أشهر.
